所以我日前在原油近月交割问题中就谈到了华尔街与沙特等有可能存在台面下交易的问题，而如此惨烈的逼仓行为也不可能不存在操控行为。4月20日，“新加坡油王”兴隆集团提出破产保护申请，寻求债务重组。传兴隆集团在原油期货投资上的风险敞口达6亿美元而破产。可见当前国际原油期货市场中充斥着恶意对赌行为。能源情报集团研究主管Abhi Rajendran周一表示：所有人都在了结WTI原油期货5月合约，关注焦点放在6月合约，目前5月合约一片混乱。
这种混乱并不意味着美国原油储备被填满，美国正在填充储备但还远未填满，部分地区毫无疑问会面临压力，需求将保持低迷。我认同Abhi Rajendran的观点，从市场多方反映来看，原油库容还是有的，但有可能被市场操纵者提前预订了，从而导致了近月原油的大逼仓现象。而布伦特原油6月份期货合约将在10天内进行结算，前期布油表现比美油相对平稳一些，但是否会再现美油的情况也值得市场高度关注。
油价暴跌不仅对全球多个产油国预算产生严重影响，而且也令美国的金融市场风险再起。在美国能源行业企业债中，高收益债（BB 及以下）占比达 31.2%，明显高于整体企债市场的 21.5%，表明美国能源企业的信用资质普遍较差。从到期分布来看，2020 年美国能源企业债到期规模明显比2019年更大，且高收益债到期规模也将大幅增加，能源企业将面临较大的还债压力。
因此原油价格的大跌若再持续，将会令一批美国能源企业出现信用违约，而这些企业由于多数为BB以及BB以下级别的垃圾债，不符合美联储的救助标准，这会加剧美国企债市场的高风险。鉴于产油国已经难以承受油价下行，美国金融市场风险也在不断抬高，且5月1日欧佩克 正式开始执行减产计划，预期油价的下跌会有所缓和，不然多方都难以收场，所以进入到五月之后，不管被动亦或是主动，各方都不得不减产，从而会缓解油价下行压力。
为什么有人说布油和美油差价这么多？不可以把美油运往欧洲吗？
石油期货是石油交易所就是由交易所统一制定的、规定在将来某一特定的时间、地点交割一定数量和品质的石油的标准化合约，是期货交易中的一个交易品种。这是一种远期交易，也就是说买卖的石油期货不是直接送到炼油厂的炼油的，而就是为了低买高卖谋取利润差额的。这也就是作为一个定价的一个基准，其跟实际石油交易有关联，但是跟实际石油交易本身是两码事。
（原油期货）想要购入石油的人并不是说一定要去石油交易所，绝大多数是直接去石油原产地找经销商来购买石油。但是想要知道现在油卖多少钱，那么也就得有个标准作为参考，实际交易价格基本也就围绕着这个基准上下浮动。你要是仅是为了让从德克萨斯买过来的石油卖出高价，那么你根本就不用运到英国伦敦，直接去欧洲或者中东亚洲的炼油厂谈合约就可以，他们是以布伦特的基准作为定价参考的，但是这运输费用和储存的成本甚至比差价都高，简直得不偿失，更何况原油期货市场瞬息万变。
一般而言，炼油厂与原有生产上之间签订的合同多种多样，中长短期合同，有事实际买卖的原油价格可能比当时期货价格相差很大。（油轮）石油的油品各不相同，原来没有一个统一的标准，所以在石油交易过程中，就必须以某种原油作为标杆。石油交易所制定标准化合约，肯定是会选择那些畅销好卖的油用作标准。所以美国的纽约商品交易所就选择了西德克萨斯中间基原油（West Texas Intermediate），交割地点位于俄赫拉荷马的库伊镇，而国际石油交易所交易所则选择产于北海地区的轻质原油作为标杆，由于最初的一块油田叫布伦特（Brent Crude）而得名。
（WIT和布伦特的区别）WTI油和布伦特油都属于轻质原油，含硫量都非常低，很容易提炼，但是从品质上讲布伦特的油的品质并不如西德克萨斯中间基原油，WTI的API（数值越大油越轻价越高）比重约为39.6，而布伦特原油的API比重约为38.06，WTI的含硫量仅为0.24%，而布伦特的含硫量却为0.37%，按市场规则将WTI的油应该比布伦特的油买的更贵一些，但是为什么纽交所的价格要比伦敦国际石油交易所的价格要便宜呢？（WTI） 在2010年以前纽约的油价确实比布伦特的高那么一点，但事后来情况发生了变化。
北海的油本身产量在不断减少，而欧洲和中东还有亚洲的原油市场都以布伦特的原油为基准，毕竟伦敦的油市要比纽约的早开盘，整个东半球的市场规模和供求要远远大于西半球，炒的人多，自然就要贵上那么一些。还有一点在于美国2015年以前由于石油禁令，美国本土生产的原油并不出口，而美国自己生产的油价格相对比中东的油还要贵，而炼油厂倾向于进口中东原油所以大多都用于储存，这样自然压低了价格。
